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为什么说人民币不能自由兑换？

点击数：     更新时间：2023-09-04 13:07:20

自由兑换，就是你在任何时候，可以自主选择将持有的某种货币兑换为另外一种货币。目前，你走进附近的一家银行，提出要求的时候，人家告诉你，一个身份证号码一年只能累计兑换5万美元的外币。因为人民银行有规定。人民币不能自由兑换，对我们的外汇储备是非常重要的。比如中国好做生意，或者房地产股市比较好，热钱的资金都进来了，一旦有政策或者其他变化，资金都撤退了。这个进出，靠的就是兑换。因为这笔资金数量非常庞大，对经济的波动有强烈的助涨助跌的作用，所以管制的人民币，可以相对稳定一点，比较容易面对这样的变化。当然，人民币不能完全自由兑换，不完全是这一个原因。有好处就有不好，比如不能自由兑换的人民币在贸易中处于被动。当然，即使管制，热钱依然有很多办法进出，贸易项下就是不可避免的。

人民币可自由兑换是我们努力的方向。人民币自由兑换的前提条件就是利率市场化、汇率市场，综合国力达到一定水平，显然上述我们目前都还无法达到，决策部门不想重蹈1997年亚洲金融危机的覆辙。

固定汇率、金融货币政策自由、资本自由移动，是国际金融经典的的Trilemma（三难命题）。

举个例子，1997年亚洲金融风暴，中国是守住了资本自由移动，香港守住金融政策自由，日本则守住固定汇率，避免了以索罗斯为首的大量对冲基金热钱涌入/撤资，对经济波动剧烈助涨/助跌。

总的来说，可以一定程度控制外汇市场稳定。（也会有例如交易中存在汇率风险等弊端，但也有无本金交割远期外汇市场等对冲货币风险的手段；不能自由兑换的人民币在贸易中也的确容易处于被动...）

中国在核心国家压力下开放人民币自由汇兑，则势必发生对“做空中国”蓄谋已久的外资短期逐利性撤离和国内资本恐慌性抽逃，导致人民币灾难性贬值或国内金融市场剧烈动荡。控制是非常必要的，有人说是中国还不够强大经济体量不够？你就是做到了第一又如何，核心国家联合起来围剿你，扰乱你，金融资本抄底低价购买你资产，一波收割，让你一夜回到解放前。

2022年10月28日，银保监会相关部门负责人谈及银行保险机构积极服务稳外贸时表示：过去30多年来，凡是看贬人民币的企业和个人都吃了亏。现在抛本币买外汇，将来一定会后悔。于是有网友提出：若现在我们能放开人民币-美元自由兑换，汇率会瞬间就达到1:20。

我记得好几年前，美国控诉我国是汇率操作国，逼我们升值时，有人给论证的真实汇率比应在1：5，甚至有激进的说1：3才合理。彼时，我国经济规模连美国一半都没有，产业实力也比现在差很多。怎么现在又有人鼓吹1：20了？这真的有可能吗？

我想说，那些整天吵着人民币不能自由兑换的人，你每年最低要有35万现金收入，按照目前国家税率，这个人年收入是要超过40万的。而且你还得是不吃不喝不消费，纯粹存下的35万，否则5万美金的个人每年兑换额度，你怎么会不够用？

更何况你甚至还可以动用父母亲戚的美元兑换额度。如此看来，想要自由兑换的话，这年收入都是100万以上才有可能面临的问题。试想：你的年收入减掉开支后，剩下放银行里的钱有35万吗？有105万吗？若是没有，你纠结啥不够换了？

可见，你要是没有这个收入，那你在替谁担忧不够换？替年入百万的人担忧他们换不到足够的美金吗？

• 另外，如果你是开公司的，你要用外汇，说明你能挣外汇，国家是十分鼓励的，你要用多少，干什么生意，只要提前申请就行。国家肯定会给公司兑换的。

什么？你不愿意和国家报备？那你是准备偷税漏税？或者是准备违法乱纪呢？你做生意本来就得把账目收入报清楚的，不是吗？

• 可见，外汇监督下进行兑换，不是不准兑换，这是两码事。你有用，国家肯定给你兑换。你说你没有用，你纯粹就是想换，那这种人，都会是什么样的人为主？要是这人借了钱，转移到外国了，国内债务怎么办？

简直逆天了，我看到有人甚至觉得如果人民币-美元实现自由兑换，汇率达到1:50都来了，这简直是不可理喻。

就算如果自由兑换，汇率会到1：20以上，那现在官方汇率肯定也会是接近1：20。话说，现在的年轻人难道会都不知道灰区市场这个东西的吗？

• 最简单的道理，如果有强烈且庞大的人民币购美元的单向的需求，U目前的价应该会远远高于汇率中间价7.15，会涨上天。然而当下大宗交易价格是卖7.01-7.04，买7.05-7.09。今天离岸人民币也就是7.25左右 。

如果真存在被压制的巨大净流出需求，为什么现在还没有在灰区市场形成巨大差价的堰塞湖？如果真存在，现在已经会有很多人通过各种渠道做反复套利赚取巨额利润。

• 虽然灰区市场盘小，但也能很大程度上反映供需关系。这其实跟开不开闸门没有必然联系。有钱想出去，有钱想进来，贬值多了就会更多资金涌入收购便宜资产，升值多了会流出海外，最后都会达成一个平衡，而我们始终就是处于一个平衡点左右。

可以说，就算完全自由兑换，你们想润的人这点钱，全部换出去，在人民币几十万亿的盘子面前，你一个小水花都不会有的。

我们都知道，外汇管制其实是美法发明，也是保护一国财富的重要手段。美国原来一直力压人民币升值的，甚至逼迫人民币升值40%。当时人民币兑美元大幅贬值时，特朗普还跳出来指责我们，要给我们扣上汇率操纵国的帽子，还不是为了自身利益。

根据数据来看，目前世界上达到80%的国家都实施了外汇管制。一些名义上取消外汇管制的国家和地区，即对非居民往来的经常项目和资本项目的收付原则上不进行直接管制，事实上仍存在一些间接管制。

• 我记得金融时报有篇文章说，亚洲经济危机送给中国最宝贵的经验就是外汇管制。2016年美元加息之际，很多人一片看空人民币，认为美元兑人民币要破10，有人还认为20也打不住，最终不都是被打脸了。

其中有位网友，在2014年直接卖了上海静安区的房子100多万，兑换成美元，而且他还屯了大量真空大米，坐等时机，想用美元来抄底中国资产，最终被打脸得人仰马翻了。

• 因此，可以说，维持汇率稳定，几乎是所有国家都在做的事情，只是方法不同。在这个世界上，几乎没有完全不受控制的汇率制度，连美国都是在2000年以后才逐渐停止干预汇率，但并没有申明放弃dirty floating，另外日本今年不是已经持续两次动手维持了汇率。

很多人会把货币异化，没有认清货币本身也是一种商品，也会受到供需影响的。我们出口远大于进口，放开汇率管制，必然会升值。出口是人民币换美元，进口是美元换人民币，出超的结果自然是人民币越来越稀缺，升值是必然的。

• 总之，经济学家不是算命的，研究的是规律，那些满嘴跑火车的言论，其实才是投机家的专长。我们也别去看什么西方经济学，其实它就是看美国需要的，美国需要打击我们制造业的时候，就说根据经济学，人民币应该升值，美国需要资本减持人民币，增持美元时，他们就又说人民币必须贬值，这岂不是狗皮膏药一样的西方经济学？

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